最后，机构监管与功能监管得到强化。
省联社是个什么样的体制？是怎么来的？ 省联社是2003年全国各地搞农信社改革试点结果。比如要是贷款利率太高了，监管部门的领导就会打电话来表示关切。
但政府同时要求金融机构大幅降低融资成本，这就有点强人所难。治理缺陷 农村信用社的基层组织是县联社，当然有的已经变成了农村商业银行，有的甚至已经上市了。但管得太死结果就是竞争不够。网商银行在提供金融服务方面是走在很前面的。而且你可以想象，对全国广大老百姓来说，最终还是要靠商业可持续的金融。
它其实是由它们的特定的客户决定的。到1983年开始各地成立县信用联社，在这个时候农村信用社仍然是中国农业银行的一个部分。当然，真正的考验大概还未到来。
德国始终回避马克国际化。在以发达资本主义国家的资本项目自由化和金融服务业开放为目标模式的同时，如何在这种目标模式上打上中国印记，对于中国经济学家来说，是一个重要的理论挑战。这一部分内容本身就可以独立成篇、构成一本简明金融手册。世界上很少有国家把本币国际化作为一项政策加以推进。
发达资本主义国家都实现或基本实现了资本项目自由化和金融服务业的开放。当日苏联今何在？从 20 世纪70 年代末期到 80 年代初，比较时髦的是匈牙利和南斯拉夫模式，但这些模式要么胎死腹中，要么夭折。
放弃资本管制就使这个国家的金融体系暴露在大规模资本外流冲击的威胁之下。你愿意冒这种风险吗？ 同资本项目自由化相关的另一个重要议题是人民币国际化。当一个国家仍然存在产权保护欠缺、政企关系不正常、税赋过重、汇率缺乏弹性等大量结构性和制度性扭曲的时候，即便拥有大量外汇储备，这个国家金融体系的抗冲击能力也是脆弱的。该书用很大篇幅讨论了中国金融服务业开放的现状、问题和进一步开放的路线图。
毋庸讳言，资本项目自由化和金融服务业开放是以发达资本主义国家为目标模式的。其他分报告也都具有这种可以独立成篇，改写成简明手册的特质。积多年拜读各种政策报告的经验，我感觉一般政策报告有三个通病。看来该书的完成恰逢其时。
例如，中国方兴未艾的海外投资就为人民币国际化提供了极好的机会。在实践中不断向着目标模式前进，碰到难以克服的障碍，再回过头看看有没有更好的目标模式。
其三，通过对中、外现状的比较，找出差距，提出由此及彼，最终实现改革目标的路线图、时间表和具体政策措施。与给出资本项目完全开放的时间表不同，给出金融服务业开放的时间表和路线图是可行的和有益的。
在阅读该书时，我们首先需要考虑的问题是：中国经济改革和开放的目标模式是什么？在 20 世纪 50 年代，我们的口头禅是苏联的今天就是我们的明天。经济发展过程充满不确定性，无人知道何时大规模资本外流的压力会突然上升。我认为这种思路符合中国改革的摸着石头过河的特点：先不多谈未来的愿景（也不是没有，但不必十分清晰），小步走、见招拆招、就事论事。对此，我表示完全赞同。十八届三中全会提法中最关键的是使市场在资源配置中起决定性作用。因而，在进一步开放金融服务业的同时，我们必须提高管理资本跨境流动的水平。
这也是我本人从不敢接受撰写政策报告任务的原因。根据这种思路制定的政策大概不会是最优政策，但可能使我们避免犯下不可挽回的错误。
先以某某为师，再摸着石头过河。企业自己是会抓住这些机会的。
其三，由于是合作的产物，各个分报告往往不能有机地结合成一体。最近两年，由于央行逐渐停止了对外汇市场的常态化干预，中国的汇率制度已经具有越来越明显的浮动汇率的特征。
其一，政策建议与整个报告的推论过程（如果还有真正的推论过程的话）没有逻辑的必然联系。按我的理解，中国的金融开放主要包括两个部分：资本项目自由化和金融服务业开放。开放金融服务业并不等于放弃资本管制。中国的许多政策，包括资本项目自由化进程都被汇率政策绑架了。
2017 年 11 月 9 日，据中国外交部网站，中方按照自己扩大开放的时间表和路线图，将大幅度放宽金融业，包括银行业、证券基金业和保险业的市场准入。十八届三中全会提出，经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好地发挥政府的作用。
在世界上中国是最不应该害怕汇率浮动的国家。美国大部分学者认为美国根本不曾有过美元国际化政策。
我们没有必要根据坐在房间里设计出来的路线图，以刻舟求剑的方式推动人民币国际化。报告的这种结构同中国数十年来对经济改革的探索非常契合。
报告的撰写者都是来自中国权威机构相关领域的权威人士。本币国际化的重要前提条件是资本项目自由化。本币国际化应该是由市场推动的自然过程，人为推进往往欲速不达。到 2015 年实行这种汇率制度的国家，除中国外，还有牙买加、克罗地亚、伊朗、利比亚、白俄罗斯、埃塞俄比亚、乌兹别克斯坦、卢旺达、塔吉克斯坦、亚美尼亚、多米尼哥、危地马拉、安哥拉、海地、老挝、巴布亚新几内亚和突尼斯 a。
海外金融机构的进入，竞争压力的增加将促使中国金融机构改善服务，更好地为实体经济和公众服务。近年来，中行马德里分行和农行纽约分行遭受驻在国金融监管机构处罚，遗憾的是报告并未讨论这些问题。
通过对我们自己和其他国家资本跨境流动管理的成败经验的讨论，报告提出了改善跨境资本流动管理的具体建议。应该看到，金融服务业的开放是中国履行入世之初的开放承诺。
我以为，在不涉及商业机密的前提下，报告应该深入讨论这两个案例，总结经验教训。石沉大海则是一份政策报告的最大失败。
